[개요]

□ 연방 정부는 미래기금의 일부로서 벤처 테크 성장기금(VTGF)을 대폭 확대

o 빠르게 성장하는 기술 지향적 스타트업과 창업자, 독일의 미래지향적 일자리 창출을 위해 전체 벤처 생태계의 지속가능한 지원을 목표

o KfW와 연방 정부는 기업의 각 성장 단계에서 민간 대출기관 공동으로 100만~1억 2,500만 유로를 제공하며 이를 위해 ’30년까지 12억 유로를 제공

o VTGF 2.0은 자기자본과 고전적 타인자본 금융 사이를 연결하는 교량 역할을 담당

[주요 내용]

□ 독일 연방 정부와 KfW는 벤처 테크 성장기금(VTGF)에 12억 유로를 제공

o VTGF 2.0이란 이름으로 제공되는 이 기금은 ’19년 출범한 VTGF 1.0을 기반으로 한 미래기술 투자기금(미래기금)*의 차기 빌딩블록

* ’30년까지 100억 유로 규모로 성장할 연방 정부의 미래기금은 성장 자금 지원에 중점을 두고 혁신기술기업의 다양한 발전단계를 촉진하는 다수의 빌딩블록(ERP/미래기금-성장융자제도, GFF EIF 성장융자제도, 딥테크 및 기후기금, 벤처 테크 성장기금 등)로 구성

o 벤처 테크 성장기금은 유력하고 유망한 비즈니스 모델을 가진 기술적으로 혁신적이며 빠르게 성장하는 기업에 추가 성장을 위한 대출을 제공

- 비즈니스 모델 확장을 위한 투자 또는 운전자금 지원을 포함해 성장을 촉진하는 조치 등이 일반적인 지원 대상

□ 벤처 테크 성장기금 관련 부처와 기관들은 VTGF 2.0이 독일 채권시장과 독일 벤처 캐피털 생태계에 긍정적 영향을 미치고, VC 금융과 전통적 타인자본 금융 사이의 교량 역할을 담당할 것으로 기대

o (연방 재무부) VTGF 2.0은 이전 프로그램인 VTGF 1.0의 발전적 후속 프로그램으로 미래기금 내에서는 유일한 타인자본 기반의 빌딩블록

- VTGF 2.0은 기업가의 자율성을 제한하지 않으면서 성공을 향한 중요한 발전단계에 있는 혁신적인 기업의 지원을 목표

- 이 프로그램은 지금까지 다소 취약했던 독일의 채권시장과 독일 전체 벤처 캐피털(VC) 생태계 모두에 긍정적인 자극을 줄 것

o (연방 경제부) 독일의 기술 지향적 스타트업에게 기업 발전의 각 단계에서 정책지원 가능성을 제공하는 것이 연방 정부의 목표

- 미래기금은 특히 성장 단계에서의 지원서비스 강화를 목적으로 하며, 여기서 VTGF 2.0을 통한 독일 벤처 채권시장의 확장이 핵심적 역할을 담당

- 벤처 채권은 특히 후기 성장 단계에 있는 스타트업에게 매력적일 때가 많으며, VC 금융과 전통적 타인자본 금융 사이의 교량 역할을 담당

o (KfW) KfW는 경제적 사회적 전환의 성공에 효과적으로 기여하기를 희망

- 이때 핵심적 요소는 혁신 분야에 대한 지원서비스의 확장 발전과 빠르게 성장하는 기술기업에 대한 금융생태계를 강화하는 것이며, 동시에 증가한 민간 자본의 유치는 이러한 전환을 위한 필수 전제조건

- VTGF 2.0의 출시는 중요한 이정표에의 도달했음을 가리키며, 추가 단계들이 후속될 예정

□ 앞으로는 VTGF 2.0를 통해 상장 회사에 채권 할당(Post-IPO Debt)도 가능해지며 자기자본 양 라운드 간의 자금 수요는 브릿지론(Equity Bridge Loans)으로 대처 가능

o 거래 시 KfW의 최대 융자지분은 원칙적으로 2,250만 유로(VTGF 1.0)에서 1억 2,500만 유로(VTGF 2.0)로 증가하며, KfW는 필요하면 자기 융자지분을 민간 대출기관에 재융자(무면책) 가능

o KfW 벤처 테크 성장기금 프로그램의 융자를 위한 전제 조건은 일반적으로 융자지분 50%의 동일한 조건 하에서의 민간 대출기관과의 매칭이며 자금은 시장 조건으로 KfW에서 제공

□ (VTGF 1.0) KfW는 투자금융 개편을 통해 ’19년 벤처 테크 성장기금(VTGF)을 도입

o 정책지원자금의 목표는 젊고 기술 지향적인 성장 기업을 위한 벤처 채권 융자서비스를 통해 벤처 캐피털과 고전적 타인자본 융자 사이의 서비스 공백을 메우는 것

- KfW는 민간 대출기관과 함께 11건의 거래에서 3억 6천만 유로를 제공(KfW 기금에서 1억 6백만 유로, 민간 타인자본에서 2억 5천만 유로 이상)

o VTGF는 20명 이상의 창업자와 이들에게 VC를 제공한 기업 등 성장 중인 회사를 자기 지분 희석화 없이 지원하였으며, 이를 통해 3,750개 이상의 미래 지향적 일자리를 확보하거나 창출