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내용
제   목 벤처 테크 성장기금 – 미래기금의 차기 빌딩블록 시작
번역제목 Venture Tech Growth Financing – Nächster Baustein des Zukunftsfonds startet Einleitung
저   자 BMWK 발행기관 BMWK
원문면수 1 주   제

금융/조세 > 벤처캐피탈

기술/정보화 > 기타

원문파일


[개요]

 

연방 정부는 미래기금의 일부로서 벤처 테크 성장기금(VTGF)을 대폭 확대

o 빠르게 성장하는 기술 지향적 스타트업과 창업자, 독일의 미래지향적 일자리 창출을 위해 전체 벤처 생태계의 지속가능한 지원을 목표

o KfW와 연방 정부는 기업의 각 성장 단계에서 민간 대출기관 공동으로 100~12,500만 유로를 제공하며 이를 위해 ’30년까지 12억 유로를 제공

o VTGF 2.0은 자기자본과 고전적 타인자본 금융 사이를 연결하는 교량 역할을 담당

 

[주요 내용]

 

독일 연방 정부와 KfW는 벤처 테크 성장기금(VTGF)12억 유로를 제공

o VTGF 2.0이란 이름으로 제공되는 이 기금은 ’19년 출범한 VTGF 1.0을 기반으로 한 미래기술 투자기금(미래기금)*의 차기 빌딩블록

* ’30년까지 100억 유로 규모로 성장할 연방 정부의 미래기금은 성장 자금 지원에 중점을 두고 혁신기술기업의 다양한 발전단계를 촉진하는 다수의 빌딩블록(ERP/미래기금-성장융자제도, GFF EIF 성장융자제도, 딥테크 및 기후기금, 벤처 테크 성장기금 등)로 구성

o 벤처 테크 성장기금은 유력하고 유망한 비즈니스 모델을 가진 기술적으로 혁신적이며 빠르게 성장하는 기업에 추가 성장을 위한 대출을 제공

- 비즈니스 모델 확장을 위한 투자 또는 운전자금 지원을 포함해 성장을 촉진하는 조치 등이 일반적인 지원 대상

 

벤처 테크 성장기금 관련 부처와 기관들은 VTGF 2.0이 독일 채권시장과 독일 벤처 캐피털 생태계에 긍정적 영향을 미치고, VC 금융과 전통적 타인자본 금융 사이의 교량 역할을 담당할 것으로 기대

o (연방 재무부) VTGF 2.0은 이전 프로그램인 VTGF 1.0의 발전적 후속 프로그램으로 미래기금 내에서는 유일한 타인자본 기반의 빌딩블록

- VTGF 2.0은 기업가의 자율성을 제한하지 않으면서 성공을 향한 중요한 발전단계에 있는 혁신적인 기업의 지원을 목표

- 이 프로그램은 지금까지 다소 취약했던 독일의 채권시장과 독일 전체 벤처 캐피털(VC) 생태계 모두에 긍정적인 자극을 줄 것

o (연방 경제부) 독일의 기술 지향적 스타트업에게 기업 발전의 각 단계에서 정책지원 가능성을 제공하는 것이 연방 정부의 목표

- 미래기금은 특히 성장 단계에서의 지원서비스 강화를 목적으로 하며, 여기서 VTGF 2.0을 통한 독일 벤처 채권시장의 확장이 핵심적 역할을 담당

- 벤처 채권은 특히 후기 성장 단계에 있는 스타트업에게 매력적일 때가 많으며, VC 금융과 전통적 타인자본 금융 사이의 교량 역할을 담당

o (KfW) KfW는 경제적 사회적 전환의 성공에 효과적으로 기여하기를 희망

- 이때 핵심적 요소는 혁신 분야에 대한 지원서비스의 확장 발전과 빠르게 성장하는 기술기업에 대한 금융생태계를 강화하는 것이며, 동시에 증가한 민간 자본의 유치는 이러한 전환을 위한 필수 전제조건

- VTGF 2.0의 출시는 중요한 이정표에의 도달했음을 가리키며, 추가 단계들이 후속될 예정

 

앞으로는 VTGF 2.0를 통해 상장 회사에 채권 할당(Post-IPO Debt)도 가능해지며 자기자본 양 라운드 간의 자금 수요는 브릿지론(Equity Bridge Loans)으로 대처 가능

o 거래 시 KfW의 최대 융자지분은 원칙적으로 2,250만 유로(VTGF 1.0)에서 12,500만 유로(VTGF 2.0)로 증가하며, KfW는 필요하면 자기 융자지분을 민간 대출기관에 재융자(무면책) 가능

o KfW 벤처 테크 성장기금 프로그램의 융자를 위한 전제 조건은 일반적으로 융자지분 50%의 동일한 조건 하에서의 민간 대출기관과의 매칭이며 자금은 시장 조건으로 KfW에서 제공

 

(VTGF 1.0) KfW는 투자금융 개편을 통해 ’19년 벤처 테크 성장기금(VTGF)을 도입

o 정책지원자금의 목표는 젊고 기술 지향적인 성장 기업을 위한 벤처 채권 융자서비스를 통해 벤처 캐피털과 고전적 타인자본 융자 사이의 서비스 공백을 메우는 것

- KfW는 민간 대출기관과 함께 11건의 거래에서 36천만 유로를 제공(KfW 기금에서 16백만 유로, 민간 타인자본에서 25천만 유로 이상)

o VTGF20명 이상의 창업자와 이들에게 VC를 제공한 기업 등 성장 중인 회사를 자기 지분 희석화 없이 지원하였으며, 이를 통해 3,750개 이상의 미래 지향적 일자리를 확보하거나 창출

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