벤처캐피탈

home > 금융/조세 > 벤처캐피탈

세부내용

트위터 페이스북
내용
제   목 이스라엘 하이테크 기업 투자 동향 (2023년 1/4분기)
저   자 발행기관 DATA INSIGHTS & LEUMITECH
원문면수 44 주   제

금융/조세 > 벤처캐피탈

관련사이트 https://www.ivc-online.com/LinkClick.aspx?fileticket=AUCVEE9uwz8%3d&po...(이하생략)
원문파일

 

[개요]

 

급격한 감소(하락) 추세의 이스라엘 하이테크 기업 투자 및 자금회수(exits) 활동이 조기에 회복될 일시적 현상인지 장기적 트렌드인지 우려하고 있는 상황

o 20221/4분기에 정점을 찍은 이후로 거의 66%까지 급격하게 감소한 외국계 VC들의 후속 투자가 향후 분기에 이스라엘 기술의 성과를 결정할 것이라고 판단

o 이스라엘 스타트업에 대한 자금 공급의 대부분은 외국 VC로부터 공급되어, 이스라엘 기술 투자의 추세가 외국인 투자에 대한 의존도가 높기 때문에 그들의 움직임은 지역 생태계 유지에 중요

 

이스라엘 기술(하이테크)기업에 대한 국내외 투자와 관련한 동향을 거래 건수, 규모, 유형, 사례, 투자자금 회수(exits: M&A, IPO ) 등 다양한 부문의 조사에 근거한 분석

o 이스라엘 기술 기업들이 자국 및 외국 벤처 캐피털(VC) 펀드뿐만 아니라 기업 투자자, 인큐베이터 및 엔젤과 같은 투자자들로부터 조달한 자본과 관련된 내용을 조사하여 분석

- 564명의 투자자들의 데이터에 근거한 분석이며, 그 중 96명은 이스라엘 VC 펀드이고 467명은 기타 기업들임.

 

[주요 내용]

 

1. 20231/4분기 주요 동향

 

이스라엘 스타트업에 대한 자금 공급의 대부분은 외국 VC로부터 공급되며, 그들의 정서는 지역 생태계의 유지에 중요

o 젊은 기술기업을 위한 자금의 공급원은 지역 자원이 아니며(적어도 대부분), 이스라엘 생태계의 일부 특성 중 하나는 외국 자금이 현지 기술 분야에 많이 체화되었다는 점

 

외국인 VC 투자 활동은 20221/4분기에 정점을 찍었고, 그 이후로 거의 66%까지 급격하게 감소하였으며 외국인 투자와 관련된 문제점은 초기() 투자 대비 후속 투자의 취약에 있다는 점

o 전체 대비 첫 투자 비중은 70% 이상 증가해 2017년 이후 한 번도 본 적이 없는 변화로서, 외국계 VC들의 후속 투자가 향후 분기에 이스라엘 기술의 성과를 결정할 것


external_image


M&A 시장과 자금공급 간 상관관계는 1999-2022년 동안 92% 수준이었으며, 이스라엘의 기술 분야의 M&A 거래는 기꺼이 위험을 감수하는 글로벌 기술 기업들에게 매우 매력적

o 2002년에는 M&A 수치가 2000년 수준으로 다시 회복되었던 반면, 2009-2010년에는 복구에 더 오랜 시간이 소요되는 두 개의 다른 시나리오를 제공

 

external_image


아래 그림에서 일부 극단적인 사례인 특이치(outliers)를 실선 위의 점으로 표시하여 이스라엘 기술 자본 조달에서 발생한 이상 현상과 그 해석에 주목

o 일반적인 행위와 동떨어진 것으로 보이는 투자가 향후 발생할 수 있는 통화 공급 수준 추정에 사용할 수 없으며. 이러한 거래를 "특이한" 또는 "극단적으로 터무니없는" 사례로 볼 수 있음.

o 2017~2018년에 경험했던 최대 금액 수준과 더불어 극단적인 사례를 제외하면, 2023년 기술 투자는 총 40~60억 달러에 이를 것으로 보이는데, 물론 Wiz 또는 eToro 등의 투자와 같은 특이치가 많아질수록 이러한 평가는 매우 보수적이 될 수 있고 이 방면에서의 일반적인 사고방식이 변할 수 있음.


external_image


2. 20231/4분기 하이테크 부문 투자 동향

 

20231/4분기는 불과 105건의 거래가 이루어져 2018년 이후 자본조달 면에서 최악의 분기였으며, 20221분기와 20224분기에 비해 각각 70%, 20% 감소한 수준

o 20231/4분기에 조달된 총 자본의 38%에 달하는 수준인 세 개의 대형 거래(Wiz, eToro Via에 대한 투자)가 이번 분기를 살린 셈

o 월별 자본 조달액은 아직 바닥을 벗어나지 못했고, 장기 추세선(12개월 이동평균)20231~3월에도 하락세를 이어갔음.

o 20231/4분기 평균 및 중간(median) 액수는 2022년 하반기와 마찬가지로 낮은 속도로 유지되었으며, 1/4분기 동안 낮은 거래 수는 여러 개의 대형 거래 덕분으로 평균 금액이 상승


external_image


20231/4분기 새로운 하이테크 유니콘 수가 2021년의 호조에 대비 최소한 수준을 회복한데 불과

o 20231/4분기에 하이테크 유니콘들이 2022년 하반기까지 그랬던 것처럼 중간 수준의 자본조달 활동을 유지하였으나, 이전 2년에 비해 훨씬 못 미치는 수준이었음.


external_image


주요 분야별 20231/4분기 동향을 추가적으로 살펴 본 결과가 다음과 같이 요약됨.

o 20224/4분기에 겪었던 시드 라운드 투자 감소가 계속되었는데, 20231/4분기 시드 자본 조달액은 2022년 조달된 분기 평균 금액 33,500만 달러의 51%에 불과한 수준

o 5천만 달러가 넘는 거래의 중요성이 지난 두 분기 동안 증가하였으며. 20231/4분기에는 전체 조달 자본의 38%를 차지하는 세 개의 메가 딜(mega deals)이 전체 규모를 평균 수준에 근접하게 하는데 기여

o 20231분기 VC에 의한 거래가 2019년 이래 최저치를 기록하여 비 VC 거래가 이스라엘 기술 분야 전체 거래 수의 15%라는 점유율을 기록

o 성장 단계 기업에 대한 자본 공급이 20221분기보다 75% 감소하였고, 이는 20214분기부터 지속된 하락 추세에 따른 것이며, 초기 단계 기업들의 경우 대부분 거래 건수 면에서 유사한 급격한 감소를 경험하여 20221분기 거래 건수 대비 65% 감소


   external_image

3. 20231/4분기 이스라엘 하이테크 기업의 투자자금 회수(exits)

 

20231/4분기 자금회수 활동이 매우 미약했으며, 23개의 출구와 2개의 IPO 거래만이 있을 정도

o 1분기 자금회수로 인한 총 유입액은 약 1,087백만 달러로, 글로벌 자본 시장의 불확실성과 기업 가치 하락의 일반적인 상태를 반영하였으며, 이러한 자금회수 수익은 각각 1억 달러가 넘는 4개의 M&A에 의해 추진되었으며, 925백만 달러를 벌어들였음.

external_image 

2021년 이래 건수 및 규모 면에서 급격한 감소를 보이는 M&A20231/4분기 21건으로 그중 미국 투자자에 의한 것이 14건을 차지

o 다음으로 이스라엘, 다른 국가의 투자자에 의한 M&A가 각각 4

o 투자 규모(USD) 또한 2022년 및 2021년의 경우에 비해 현저히 감소하였으며,

출처별로는 356백만(미국), 이스라엘(105백만), 기타(53백만) 등임.

 

OpenWeb에 의한 이스라엘 PowerInbox 인수와 Via Transportation에 의한 Citymapper(영국) 인수가 각각 1억 달러로 이례적으로 규모가 크 사례임.

o 이스라엘 하이테크 기업들은 20231/4분기에 전체 인수의 62%를 차지하며 확장을 위한 해외 시장에 지속적으로 관심을 집중하였음.

o 또한 20231/4분기에 두 번의 IPO만이 이루어졌는데, 모두 미국 공적 자본시장에서 이루어진 것들이며, 이스라엘의 공공 첨단기술 기업들이 자본 시장에서 일부 지속적인 활동을 보임.


external_image

같은저자의 최근자료
컴퓨터아이콘이미지

이 페이지에서 제공하는 정보에 대하여 어느 정도 만족하셨습니까?

확인