[개요]

□ 본 보고서는 소액금융과 중소기업금융 사이에서 소액금융기관을 졸업한 기업들(MFI graduate) 가운데 소액금융이나 중소기업금융 대출 모두에 대해 니즈가 감소한 기업들을 “사라진 중간(missing middle)"으로 정의

o 아시아 3개국 인도, 방글라데시, 파키스탄의 “사라진 중간" 기업들의 금융 니즈와 관련된 정책 아젠다를 검토하여 성공적인 대출 모델의 특징과 구체적인 과제를 도출

[주요 내용]

□ 금융 포용성(financial inclusion)이 개발도상국에서 정책 아젠다에 포함되면서 동남아시아에서도 소액금융 시장이 성숙함해 감에 따라 기존에 소액금융을 이용한 기업이 성장하여 소액금융의 한도 이상이 필요하게 된 기업들(MFI graduates)이 탄생

o 그러나 이러한 기업들에게 아직은 상업은행의 요건이 너무 높아 맞지 않는 상황이 발생

□ 본 보고서는 고용 잠재력을 고려하면서 이러한 기업들(missing middle)의 금융 니즈를 다루는 것이 중요하다고 판단해 아시아 3개국 인도, 방글라데시, 파키스탄의 정책 아젠다를 검토하여 성공적인 대출 모델과 구체적인 도전과제를 도출

ㅇ 금융기관 최고 책임자들과의 인터뷰와 데스크 리서치를 기반으로 △각 국가에서 기업에게 현재 가능한 옵션, △활용 중인 대출 모델, △이러한 대출 모델들을 촉진하기 위한 최근의 정책 이니셔티브를 검토

□ 아시아 3개국 인도, 방글라데시, 파키스탄에서 "사라진 중간" 기업들이 직면한 주요 도전과제는 2가지로 압축

ㅇ 사업 운영의 높은 비공식성 수준 - 소득세 신고서, 회계장부, 사업자 등록증 등 대출 전 구비서류를 준비하지 못하는 기업들이 많은 것으로 조사

ㅇ 담보 제공의 어려움 - 자산을 보유하고 있더라도, 구비서류를 준비하지 못해 담보 대출을 받기 어려워 현금 평가를 통해 대출을 진행하게 되는데, 현금 기반 거래는 기록하지 않는 경우가 대부분인 상황으로 분석

□ 아시아 3개국에서의 성공 모델의 특징은 다음 2가지로 요약

ㅇ 대출기관은 잠재적 대출자의 신용 평가를 위해 사업, 추천고객과의 인터뷰, 기록의 크로스체크, 사업모델 분석, 공급업체 및 고객 평가에 상당한 시간을 할애하고, 잠재적 대출자에게 현금흐름표를 작성해 주기도 하는 것으로 조사

ㅇ 또한, 신용 평가에는 회계와 재무에 대한 교육 수준도 포함되는 것으로 분석

□ "사라진 중간" 기업들에게 금융 가용성을 높이기 위한 6가지 방안

ㅇ 계좌 기반 거래(account-based transaction)로 이전 유도 - 모바일·디지털 금융을 활용하거나 NGO나 정부의 참여로 기업의 계좌 거래를 유도

ㅇ 가치사슬 금융(value chain financing) - 기업의 가치사슬을 분석하여 가치사슬상의 공급업체나 고객과 같은 다양한 참여자들에게 모두 대출해 줌으로써, 가치의 효율성을 높이고 대출기관은 위험 분산 및 감소 효과

ㅇ 새로운 고객맞춤형 금융 상품 개발 - 예를 들면, 은행과 협의하여 어떤 시점에 계좌에 여유현금을 보유하고 있을　때 부채 부담과 이자를 낮춰주는 제도

ㅇ 키퍼슨(key person) 보험 또는 승계계획- 금융기관의 키퍼슨 리스크를 감소

ㅇ 신용조사기관 또는 핸드폰 청구서 및 지불 이력을 통한 신원 및 신용도 조사

ㅇ 영세기업과 중소기업의 신용을 평가하는 전문신용평가기관 개발

□ “사라진 중간” 기업은 고용 창출과 경제성장의 원동력으로서의 잠재력을 보유하고 있는 바, 3개국 정부는 대출기관에게 자금지원 옵션 제공, 신용조사기관을 통한 신용조회의 의무화, 영세기업 대상 자금조달 금융지식 캠페인, 현금기반거래 축소 방안 도입, 사업자등록 절차 간편화 등의 방안을 추구할 필요가 있는 것으로 분석